Anhang zur Konzernrechnung

Allgemeine Informationen

Die Zug Estates Holding AG mit Sitz in Zug, Schweiz, ist eine schweizerische Aktien­gesellschaft, deren Aktien an der Schweizer Börse SIX Swiss Exchange kotiert sind.

Grundlagen

Die vorliegende, nicht geprüfte Konzernrechnung wurde in Übereinstimmung mit der Fachempfehlung zur Rechnungslegung Swiss GAAP FER 31, welche im Vergleich zur Jahresrechnung Verkürzungen zulässt, sowie den besonderen Bestimmungen für Immobilien­gesellschaften von Art. 17 der Richtlinie betreffend Rechnungslegung der SIX Swiss Exchange erstellt und vermittelt ein den tatsäch­lichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.

Die in der vorliegenden Konzernrechnung angewandten Konsolidierungs- und Bewertungs­grundsätze sind unverändert zu den in der Konzern­rechnung per 31. Dezember 2019 wiedergegebenen Grundsätzen.

Bewertungsmethode und Bewertungstechnik für die Immobilien

Als Grundlage für die Bewertung der zu Renditezwecken gehaltenen Immobilien dienten die per 30. Juni 2020 durchgeführten Verkehrs­wert­schätzungen (Update-Bewertungen) durch einen anerkannten unabhängigen Immobilienexperten (Wüest Partner AG) nach der DCF-Methode. Die Bewertungsmethodik und -technik wurde im Rahmen der Halbjahresrechnung 2020 gegenüber dem Vorjahr nicht verändert.

Konsolidierungskreis

Der Konsolidierungskreis blieb gegenüber dem Jahresabschluss per 31. Dezember 2019 unverändert.

Auswirkungen COVID-19-Pandemie


Segment Immobilien

Vom 16. März bis 11. Mai 2020 mussten die meisten Retail- und Gastromieter ihre Geschäfte aufgrund des staatlich verordneten Lockdowns schliessen. Um die Geschäftsmieter in dieser schwierigen Phase zu unterstützen und langfristig weiterhin einen ausgewogenen Mietermix anbieten zu können, unterbreitete ihnen Zug Estates auf freiwilliger Basis Mitte Mai einen Vorschlag für eine Mietzinsreduktion.

Das Angebot von Zug Estates sieht vor, dass alle vom Lockdown direkt betroffenen Retail- und Gastromieter in den beiden Arealen Metalli und Suurstoffi eine Reduktion von mindestens 50% für die Zeitspanne der staatlich verordneten Schliessung erhalten. Kleinere Mieter werden mit bis zu 80% entlastet.

Über 90% der betroffenen Mietparteien haben diesem abschliessenden Lösungsvorschlag ­zugestimmt. Die Vereinbarungen belasten den Liegenschaftenertrag des ersten Halbjahres 2020 mit TCHF 692.

Weitere unmittelbare finanzielle Folgen sind im Segment Immobilien nicht entstanden.

Segment Hotel und Gastronomie
Das durch die Pandemie bedingte Erliegen des internationalen Geschäftsreiseverkehrs unserer Stammkunden führte zu deutlichen Umsatzeinbrüchen, welche insbesondere die Erfolgsrechnungspositionen «Ertrag Hotel & Gastronomie» sowie  «Weitere Erträge aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit» betreffen.

Gleichzeitig wurde das Beherbergungsangebot mit einem Minimalbetrieb aufrechterhalten. Entsprechende Einsparungen resultierten dadurch in den Erfolgsrechnungspositionen «Warenaufwand Hotel & Gastronomie» sowie «Sonstige betriebliche Aufwendungen».

Für einen Grossteil der Mitarbeitenden des Segments Hotel & Gastronomie wurde Kurzarbeit eingeführt. Im Personalaufwand sind Kurzarbeits­entschädigungen von TCHF 807 enthalten. Den Angestellten wurde der Lohn jeweils ohne Kürzungen ausbezahlt.

Bezogen auf die Abschreibungen wurden weder Nutzungsdauern noch Abschreibungssätze angepasst.

Der in diesem Segment resultierende Verlust führte zu einem latenten Steuerguthaben von TCHF 183.

In der Segmentsberichterstattung wurde zugunsten des Bereichs Hotel & Gastronomie eine konzerninterne Mietzinsreduktion von TCHF 1 225 berücksichtigt, welche jedoch keinen Einfluss auf den konsolidierten Liegenschaftenertrag hat.

Inanspruchnahme staatlicher Kredithilfen

Die Zug Estates Gruppe hat keine COVID-19-Kredite ­beansprucht.

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Renditeliegenschaften, Renditeliegenschaften im Bau und unbebaute Grundstücke

Die Diskontsätze für die Bewertung der Renditeliegenschaften und der Rendite­liegenschaften im Bau bewegten sich am Bilanzstichtag in einer Bandbreite von real 2.7 bis 3.4% bzw. nominal 3.2 bis 3.9% (31. Dezember 2019: real 2.7 bis 3.4% bzw. nominal 3.2 bis 3.9%).

Der durchschnittliche gewichtete Diskontierungssatz beträgt real 3.05% bzw. nominal 3.56% (31. Dezember 2019: real 3.05% bzw. nominal 3.57%).

Zusätzliche Angaben pro Liegenschaft befinden sich auf den Seiten 22 und 23 dieses Berichts.

2  Promotionsliegenschaften

Zu den Promotionsliegenschaften zählt der zum Verkauf bestimmte Teil der Liegenschaft Suurstoffi 37 (Wohnhochhaus Aglaya), Risch Rotkreuz. Im ersten Halbjahr 2020 wurden die verbleibenden 49 der insgesamt 85 Stockwerkeigentumswohnungen mit zugehörigen Nebennutzungen (Parkplätze und Disporäume) mit einem Gewinn vor Steuern von TCHF 9 490 veräussert (1. Halbjahr 2019 keine Verkäufe von Promotionsliegenschaften).

3  Finanzverbindlichkeiten

Die Finanzverbindlichkeiten von TCHF 587 106 per 30. Juni 2020 (31. Dezember 2019: TCHF 597 443) gliedern sich in Hypothekar­darlehen bei Finanzinstituten im Umfang von TCHF 387 543 (31. Dezember 2019: TCHF 397 944) sowie in Anleihen mit einem Bilanzwert von TCHF 199 563 (31. Dezember 2019: TCHF 199 499).

Die Finanzverbindlichkeiten gliedern sich nach Fälligkeit wie folgt:

Die durchschnittliche Restlaufzeit des verzinslichen Fremdkapitals beträgt 4.8 Jahre (31. Dezember 2019: 5.2 Jahre). Der durchschnittliche kapitalgewichtete Zinssatz aller verzinslichen Finanzverbindlichkeiten liegt bei 1.3% (31. Dezember 2019: 1.4%).

Zur Sicherung der langfristigen Finanzverbindlichkeiten sind Liegenschaften mit einem Bilanzwert von TCHF 870 454 (31. Dezember 2019: TCHF 875 629) belastet.

In der Berichtsperiode wurden Fremdkapitalzinsen im Umfang von TCHF 263 (Vorperiode: TCHF 2 069) aktiviert.

Am 17. Februar 2017 wurde eine Anleihe mit einem Volumen von TCHF 100 000 und einer Laufzeit bis zum 17. Februar 2022 liberiert. Zudem wurde am 2. Oktober 2019 ein Green Bond mit einem Volumen von TCHF 100 000 und einer Laufzeit bis zum 2. Oktober 2025 ausgegeben. Die Transaktionskosten wurden bei der Ersterfassung vom Emissionserlös in Abzug gebracht. Die Differenz zwischen Buchwert und Rückzahlungsbetrag wird über die Laufzeit linear zugeschrieben und beträgt per 30. Juni 2020 TCHF 437 (31. Dezember 2019: TCHF 501).

4  Langfristige Rückstellungen

Die langfristigen Rückstellungen decken Baurisiken im Rahmen der Zwei- resp. Fünfjahresgarantien aus dem Verkauf von Wohnungen von Promotionsliegenschaften.

5  Aktienkapital

Das Grundkapital setzt sich per 30. Juni 2020 wie folgt zusammen:

Per 30. Juni 2020 hält die Zug Estates Holding AG keine eigenen Aktien (31. Dezember 2019: keine eigenen Aktien) und hat sowohl in der Berichtsperiode wie auch in der Vorperiode keine eigenen Aktien gehandelt.

Die nicht ausschüttbaren gesetzlichen Reserven betragen per 30. Juni 2020 unverändert TCHF 7 625 (31. Dezember 2019: TCHF 7 625).

6  Kennzahlen und Konzernergebnis pro Aktie

Das Eigenkapital pro Aktie zeigt sich wie folgt:

Der NAV zu Marktwert je Aktie berechnet sich wie folgt:

Der NAV zu Marktwert pro Aktie berücksichtigt die betrieblich genutzten Liegenschaften zu Marktwerten. Die Marktwerte der Betriebs­liegenschaften werden einmal jährlich zum Jahresende durch den unabhängigen Liegenschafts­schätzer ermittelt.

Das Ergebnis pro Aktie berechnet sich wie folgt:

7  Liegenschaftenertrag

Die ausgewiesenen Erlöse aus Vermietung von Liegenschaften von TCHF 28 195 (1. Halbjahr 2019: TCHF 26 744) stellen Ist-Mieterträge dar. In dieser Position sind die Einnahmen aus sämtlichen Liegenschaften enthalten.

Die einzelnen Vertragsverhältnisse mit externen Mietern zeigten zum Bilanzstichtag folgende Fälligkeiten:

Auf die fünf grössten Mietergruppen entfallen per 30. Juni 2020 zusammen 27.5% der Mieterträge (per 31. Dezember 2019: 27.5%). Diese gliedern sich wie folgt:

8  Ertrag Hotel & Gastronomie

Der Geschäftsbereich Hotel & Gastronomie setzt sich aus folgenden Kategorien zusammen:

9  Segmentsberichterstattung

Die Geschäftstätigkeit der Gruppe gliedert sich in die Geschäftsbereiche Immo­bilien und Hotel & Gastronomie.

Sämtliche erzielten Umsätze wurden im Kanton Zug erwirtschaftet.

Die Segmentselimination des Betriebsertrags bzw. des Betriebsaufwands berücksichtigt im ersten Halbjahr 2020 eine Mietzinsreduktion zugunsten des Segments Hotel & Gastronomie von TCHF 1 225 (keine Mietzins­reduktion im 1. Halbjahr 2019).

Das Eigentum am gesamten Portfolio – also Rendite- wie auch Betriebsliegenschaften – liegt beim Geschäftsbereich Immobilien. Bei einer integrierten Betrachtung des Geschäftsbereichs Hotel & Gastronomie, das heisst bei Zurechnung der von diesem genutzten Liegenschaften sowie sämtlicher damit verbundenen Aufwendungen und Gutschrift der an den Geschäftsbereich Immobilien bezahlten Miete, hat der Geschäftsbereich Hotel & Gastronomie in der Berichtsperiode ein operatives Ergebnis von CHF –1.1 Mio. (Vorjahresperiode: CHF 2.0 Mio.) erwirtschaftet.